Kje je Valdo?

Kapitanka Ondina in prvi častnik Fritz v želji po potopljenem zakladu s pomočjo ključa mehurčkov dvigneta potopljeno piratsko ladjo na Bahamih. Tamkajšnji čarovnik, ki sta mu ukradla ključ mehurčkov, se skupaj z Valdom in Vando poda na odprto morje, saj morajo ujeti mehurčkasto ladjico, preden pobegne z dragocenim plenom.